Fastighetsbolag del 1

Jag har tittat lite på ett antal fastighetsbolag och ska ge en kort analys av vad jag kommit fram till. Först grundläggande kriterier,

• Utdelning alla år senaste 5 åren
• Storlek, börsvärde större än 2500 MKr
• Vinst alla år senaste 5 åren
• Alla utom ett bolag gjorde förlust 2008 så om det enbart är förlust år 2008 markeras detta med gult
• Eget kapital ökat med minst 15% senaste 5 åren
• Fördelaktig ägarbild
• Institutionellt ägande markeras rött och i de fall jag är tveksam markeras med gult

Bolag	Utdelning	Storlek	Vinst 5 år	Ek 15% 5 år	Fördelaktig ägarbild
Hufvudstaden	JA	JA	NEJ	JA	JA
Heba	JA	JA	NEJ	JA	JA
Fast Partner	JA	JA	NEJ	JA	JA
Balder	NEJ	JA	NEJ	JA	JA
Klövern	JA	JA	NEJ	JA	NEJ
Kungsleden	JA	JA	NEJ	NEJ	NEJ
Wallenstam	JA	JA	JA	JA	JA
Castellum	JA	JA	NEJ	JA	NEJ
Atrium Ljungberg	JA	JA	NEJ	JA	JA
Fabege	JA	JA	NEJ	JA	NEJ
Diös	JA	JA	NEJ	NEJ	NEJ
Corem property	NEJ	NEJ	NEJ	NEJ	JA
Wihlborgs fastigheter	JA	JA	NEJ	JA	NEJ
Sagax	NEJ	JA	NEJ	JA	NEJ

Innan jag filtrerar bort något av bolagen tänkte jag visa finansiella nyckeltal för att slutligen filtrera bort vissa bolag.

• Skuldsättningsgrad - Nettoskuld i förhållande till eget kapital
• Belåningsgrad fastigheter - Nettoskuld i förhållande till fastigheternas redovisade värden
• Räntetäckningsgrad - Resultat efter finansiella intäkter i förhållande till finansiella kostnader
• Soliditet - Eget kapital i förhållande till totala tillgångar

Väger nyckeltalen mot bransch snittet.

Bolag	Skuldsättningsgrad	Belåningsgrad	Räntetäckningsgrad	Soliditet
Hufvudstaden	0,3	18,2%	6,4	58,9%
Heba	0,4	25,3%	3,5	58,2%
Fast partner	2,5	64,5%	2,2	28,3%
Balder	1,7	60,4%	2,4	34,8%
Klövern	2,6	56%	1,9	27,6%
Kungsleden	1,3	57%	2,8	37%
Wallenstam	1,3	52%	2	38%
Castellum	2	53%	2,8	32,9%
Atrium Ljungberg	1,1	47,3%	2,6	40,3%
Fabege	1,6	57%	2,3	34%
Diös	3	66,4%	2	25,3%
Corem property	2,2	67%	2	29%
Wihlborgs fastigheter	1,9	59,3%	2,7	30%
Sagax	2,6	62%	2,4	28%
Bransch snitt	1,8	53,2%	2,7	35,9%

Om jag nu tittar vidare på fastighetsbolagen kan jag direkt sålla bort ett antal som jag inte anser vara värda att investera i. Jag kommer att kolla vidare på Hufvudstaden, Heba, Wallenstam, Atrium Ljungberg och Kungsleden men detta får bli i ett annat inlägg.