fredag 29 mars 2013

Månadsrapport Mars

Eftersom börsen är stängd resten av månaden kan jag släppa månadsrapporten idag. Under Mars hände inte så mycket förutom att jag sålde alla aktier i Ratos. Likviderna för inköp har ökat och tar idag en stor del av portföljen så jag letar efter lämpliga inköpskandidater. Jag ska göra en noggrannare analys av fastighetsbolagen innan jag eventuellt gör ett inköp, dessutom har jag varit sugen på en av de 4 aktier från NYSE jag har på bevakningslistan men jag köper inte på 52 veckors högsta vilket de alla ligger på i nuläget.

Under Mars har utdelningar trillat in på totalt 403Kr från AZN och SHB. Inte mycket att hänga i påsk-riset men ändå en god början.

Inkomstsidan har varit oförändrad medan utgifterna har varit högre men det är dels kvartalsräkningar och dessutom halvårsräkningar som stått för ökningen av utgifterna. Dessutom är en resa till sommaren inbokad och betald.

Totalt sparande för Mars månad var 7000Kr vilket fördelats på följande sätt,
amortering: 2000Kr
räntesparande: 2000Kr
aktiedepå: 3000Kr

Amorterat totalt 108000Kr, buffertkonto har ett saldo på 26500Kr vilket är väldigt nära målet på 30000Kr för året. Aktiedepån är idag värd 33278Kr varav likvida medel är 7495Kr.

Jag har lagt till en rad i översikten där man kan se procentuellt förändring sedan start. Sammanfattningsvis kan jag säga att det går framåt och Glad Påsk till alla som tittar in!

måndag 25 mars 2013

Löning

Känns bra när lönen trillar in på kontot varje månad, men det är aldrig några överraskningar tyvärr. I Mars är det extra utgifter som det brukar vara varje kvartal, får se hur mycket sparande det blir. Har även betalat en resa så det drar också ned lite på sparandet men det ska bli härligt o komma iväg en vecka i sommar till Italien.

Har laddat upp med likvider på depån för ett inköp, funderar på antingen ett råvarubolag, energibolag eller fastighetsbolag. Exxon Mobile ser hyfsat prisvärd ut men jag får se. Det man kan undra är varför W Buffet sålde av sitt innehav, vet han någonting som andra inte vet?

Hufvudstaden är väl ett av de fastighetsbolag som ser intressantast ut. Kursen ligger väldigt nära substansvärdet på 76Kr men det ser ut som aktien kan gå ned lite till, P/E är strax under 10 vilket är bra. För övrigt gillar jag att storägare är Lundbergföretagen så egentligen skulle man kunna investera i dom aktierna istället. Med en vakansgrad på ca 4% och endast en nettobelåningsgrad på 18% är Hufvudstaden ett av de kapitalstarkare fastighetsbolagen vilket även ger en hög soliditet på 55%. Direktavkastningen på dryga 3% är helt ok. Kursen ligger för närvarande på sitt MA200 och om den inte bryter ned under detta ser den köpvärd ut i nuläget. Vi får se under morgondagen om det blir köp eller inte.

Boliden och Holmen är dom bolag jag i första hand kollar på när det gäller råvaror. Men i nuläget känns Boliden inte rätt, dessutom ett av de bolagen som svänger mest i konjunkturer. Kan bli ett tillfälle att fånga upp i en konjunktursvacka. Holmen kan nog vara ett bra köp i dagsläget med P/E under 9.

Jag tror det kan vara en god idé att äga bolag i någon av de sektorerna jag kollar på i nuläget om vi eventuellt får en hög inflation. Med hög inflation menar jag över 10% och tyvärr presterar generellt sett aktier väldigt dåligt i ett sådant scenario. Det som går bäst är råvarubolag, energi och även fastighetsbolag med starka finanser eftersom lånekostnader ökar avsevärt vid hög inflation och därmed höga räntor.

fredag 22 mars 2013

MA50 Bounce

Det började ned idag för index vilket var väntat med oron för Cypern och x-datum för ett antal aktier. Nedgången gick ned till MA50 för att sedan studsa uppåt, att index rör sig kring MA50 är helt normalt och TA indikatorer signalerar nu för vidare uppgång. För dom som inte vet är MA50 ett glidande medelvärde senaste 50 tidsperioderna, i dags charten blir det medelvärde för de senaste 50 dagarna.

Löning på Måndag och kapital som ska in i fonder bör ge uppåt nästa vecka. Men man vet aldrig hur det går, skulle Cypern lämna Euron lär det bli ras nedåt.

Jag håller fortfarande på en rekyl under Maj/Juni som kan ge mycket intressanta köplägen men det är långt ifrån säkert. Det jag siktar på är att om nedgången startar i Maj blir det en botten i början av Juni.

torsdag 21 mars 2013

Börsoro och Nedgång

Blev nedgång idag mestadels beroende på oron för Cypern men även x-datum för SHB och SEB drog ned index idag. TA mässigt finns det gott om utrymme för ytterligare nedgång innan uppåt trenden är bruten. Jag tror denna rekyl blir kortvarig och som lägst ser jag 1120 för OMXS30 vilket är uppåtgående trendlinjen. En till minusdag så hamnar TA indikatorerna i dagschartet på översålt läge.

Även om index backade idag och SHB drog ned värdet tillfälligt för depån så klarade sig ett flertal av mina aktier riktigt bra idag. Astra Zeneca tog ett rejält skutt upp idag vilket var trevligt, dessutom trillade utdelningen från Astra in på depån häromdagen och snart kommer utdelningen från SHB också.

Jag blir mer och mer sugen på att göra ett inköp, kanske blir nästa vecka efter löning. Var inne och kollade deklarationen på skatteverkets hemsida och enligt deras uträkning blir det 9000Kr tillbaka i Juni, mycket trevligt faktiskt.

måndag 18 mars 2013

Cypern

Det blev ett NEJ till förslaget om en engångsskatt på sparande för cyprioterna. Detta var ganska väntat, hur skulle man politiskt kunna försvara att ta en del av befolkningens sparkapital för att få ett lån till misskötta banker? Även om många sparare är tvivelaktiga individer kan man inte låta medborgarna (läs småspararna) betala för dåraktigheterna som pågått under flera år.

Nu måste dessa herrar och damer tänka om och göra rätt, man kan inte straffa befolkningen för att bankerna missköter sig. Kanske det bästa för Cypern, Grekland och andra syd europeiska länder är att lämna Euron? Se bara på Island - 2008 gick det illa för Island men idag har det vänt och dom är på god väg att vara tillbaka som innan krisen. Detta går bara om staterna själva kan kontrollera sin egen officiella valuta.

Det finns som jag ser det bara 2 vägar att gå:
  1. Euron överges och faller samman, staterna återgår till valutan dom hade innan Eurosamarbetet.
  2. ECB satsar med full kraft för att få igång alla Euro länder - kosta vad det kosta vill.
Alternativ 1 kommer att innebära ekonomisk katastrof i världen, frågan är hur lång tid det tar att komma tillbaka? Uppstår det motsättningar med risk för militärt våld? Ingen vet hur detta scenario skulle sluta men det skulle inte sluta bra.

Alternativ 2 är mer som USA's linje att försvara förenade staterna med allt vad detta innebär. Alla Euro länder kommer drabbas men inte lika illa som i scenario 1. Jag tror att detta alternativ är det enda som kan fungera utan att orsaka ekonomisk panik i världen, Tyskland och andra starka Eurostater kommer givetvis drabbas hårdare än de sydeuropeiska staterna. Men det är den enda vägen för att lösa problemen i sydeuropa.

Båda alternativen är dåliga politiskt sett och kommer förmodligen innebära politiska stormar med mass demonstrationer som följd och hur man än vänder sig har man rumpan bak.

Blir intressant att följa fortsättningen på Euro spektaklet och vi får hoppas att dom löser problemen utan att blanda in för mycket politisk prestige i det hela.

söndag 17 mars 2013

Hyperinflation

Läste precis en artikel från dagens industri om en svensk entrepenör som vill tillverka och sälja silvertackor som passar i plånboken. Dessa ska alltså användas som betalmedel på ICA när man handlar mat. Vet inte riktigt om jag tror på denna produkt, han konkurrerar uppenbarligen med riksbanken.

Nej, jag tror inte vi kommer handla på mat med guld eller silver i framtiden. Byteshandel kan däremot förekomma vilket är naturligare i ett samhälle med hyperinflation. Om det blir hyperinflation eller inte är omöjligt att förutse, men det skulle uppenbarligen lösa världens skuldproblem. Kanske är det detta vi står inför och då kommer frågan vad ska man investera i och ska man investera för vinst eller försöka räddas det som räddas kan? USA:s skulder är i US dollar så dom kan alltid återbetala sina skulder - dvs USA kan aldrig gå i konkurs som t.ex Cypern, Grekland, Italien etc kan göra, däremot skulle det orsaka andra problem om USA väljer att trycka nya dollar för att betala alla sina skulder.

Alla tillgångar är att föredra i ett scenario med hög inflation, även lån eftersom dessa inflateras bort. Mätt med guld som penningvaluta har det varit deflation sedan år 2000 och alldeles precis börjat vända mot farhågor för inflation. Många länder vill ha en "kontrollerad" inflation men detta tror jag inte går, det blir lite som en ketchupeffekt, man vill ha ut lagom men det kommer allt på en gång.

Så, i ett scenario med hög inflation ska man helst äga reala tillgångar. En bit mark kommer alltid ha sitt värde och kan i princip inte bli noll. Dessutom går det att producera andra tillgångar om man har en bit mark. Fastigheter kommer likaså alltid ha ett värde. Det sämsta man kan ha i ett scenario med hög inflation är sparande i en fiatvaluta. När det gäller inflation kan det gå riktigt fort och i princip kan det ske över en natt om förtroendet för en valuta försvinner.

Jag kommer att vid tillfälle investera i något av de 4 utländska bolag jag har på bevakningslistan, förhoppningsvis kommer det en möjlighet innan sommaren. Detta för att sprida valuta risker något plus att jag gillar kvartalsvis utdelning.

lördag 16 mars 2013

Tålamod

Jag anser att tålamod är ett av det viktigaste attributet för en investerare. Varför kanske någon undrar? Jo enbart därför det behövs innan man investerar i något liksom det behövs efter investeringen. Man kan räkna på siffror och hitta undervärderade företag som det ibland tar väldigt lång tid innan marknaden inser detsamma. Och som i nuläget, hittar man inget att investera i så avvakta. För det kommer en tidpunkt förr eller senare som det uppstår bra köplägen.

Förutom tålamod är starkt psyke oerhört viktigt. När ens aktier rasar i pris måste man ha insikten om att marknaden har fel och att fakta finns i bolagsrapporterna.

Vi står inför något nytt idag, Dow Jones på all time high trots att makrostatistik som presenteras inte motsvarar dessa höga värderingar. Då är det viktigt att inse att marknaden sällan har rätt i det korta tidsperspektivet. På samma sätt som marknaden ibland värderar bolagen löjligt lågt kan densamma värdera bolagen löjligt högt. Det är dit vi är på god väg - värdering av bolagen alltför högt. Då är det en god idé att ha tålamod och vänta ut tills det vänder åt andra hållet.

Jag tror inte vi behöver vänta speciellt länge innan goda köptillfällen uppstår. Min tro är att det blir en nedgång innan sommaren som öppnar för köptillfällen. Kom dock ihåg att ha tålamod och vänta innan köp.

Eller så köper man varje månad och på det sättet behövs inget tålamod, jag ser inga problem i detta heller. Framförallt blir det enklare, man väljer ut ett antal bolag och så köper man konstant utan att bry sig om aktuell kurs. Kan vara bra att alltid ha likvider som man kan använda vid nedgång dock.

måndag 11 mars 2013

Sålt Ratos

Jag sålde alla aktier i Ratos idag. Har funderat kring hur jag ska göra med dessa aktier ett tag och idag bestämmde jag mig för att sälja dom. Anledningarna,
  • Jag har svårt att sätta mig in i bolaget
  • Nya VD:n fick en saftig bonus trots dåligt resultat, vinsten har minskat senaste 3 åren
  • Utdelningarna de senaste 2 åren har varit mycket större än vinsten, ej hållbart i längden.
  • Har gett sig in i olje/gas branschen, visserligen servicesidan men känns fel helt enkelt. Köper hellre Statoil, Exxon eller annat bolag om jag vill ha aktier i denna bransch.
  • Eget kapital har minskat från 15,8MSek 2008 till 12,4MSek i nuläget
  • Prat om behov av nytt kapital via preferensaktier

Möjligt att dom kommer lyckas men jag hoppar av nu iallafall.

Marknaden känns fullvärderad i nuläget och jag kommer därför avvakta nästa rekyl innan köp. Jag tror det kan bli en kortvarig nedgång innan uppgång startar för slutgiltig topp. När det gäller slutgiltig topp tror jag vi får se den i år Q3/Q4. Men jag kommer kontinuerligt hålla koll på marknaden och köpa när det finns köplägen under resans gång.

torsdag 7 mars 2013

Fuskbyggare

Kollade på fuskbyggarna ikväll och bara måste säga att jag avskyr dessa byggherrar och byggföretag som skiter i regler och lagar. Och varför ha en kvalitetsansvarig som det tidigare hette (numera kontrollansvarig) som inte alls kollar kvalitén. Jag har en idé hur man ska slippa allt detta skit som kan uppstå när man köper sitt boende.

1. Anlita en advokat som kollar kontrakten innan dessa signeras.
2. Anlita en besiktningsman utsedd av sin egen advokat.
3. Skriv in i kontraktet att slutbetalning görs när besiktningsman utsedd av egen advokat godkänt fastigheten.

Jag har egna erfarenheter av detta och vet att ovanstående punkter skulle lösa mycket av problemen som kan uppstå vid köp av ny fastighet. Det enda (observera ENDA) som driver dessa byggföretag är pengar så kan man hitta ett sätt att förhindra slutbetalning innan allt är godkänt har man redan vunnit framtida tvister och byggföretaget kommer göra allt dom kan för att få sina pengar. Tyvärr kan det bli att byggen blir försenade men då gäller det att ha detta inskrivet i kontraktet att byggföretaget betalar hotell och övriga kostnader för förvaring av bohag plus skadestånd om det blir förseningar.

Eventuella invändningar kommer givetvis att komma inför detta och då kan man enkelt sätta en gräns såsom när ens egna besiktningsman sätter en summa för att åtgärda felen på fastigheten understiger 1% betalas slutlikviden. Ett köp på 3 miljoner innebär en summa på 30000Kr vilket kan innebära omtapetsering eller ommålning eller liknande.

Så, ni som funderar på att köpa en nybyggd fastighet - lita inte på byggherren, byggföretaget eller mäklaren. En advokat plus egen besiktningsman kostar väldigt lite i förhållande till inköpspriset på en fastighet.

tisdag 5 mars 2013

Dow ATH

Grattis till Dow index som satte nytt ATH idag. Detta ATH kommer givetvis att testas och kommer att innebära nya köplägen. Blir intressant o se hur många intressanta köplägen uppstår i en kortvarig rekyl.

Hoppas få se nytt ATH för OMXS30 så småningom också men det lär nog dröja ett tag.

måndag 4 mars 2013

OMX över 1200 igen

Idag stängde OMXS30 över 1200 igen med sjunkande volym. Det är inte längre överköpt och borde finnas utrymme för en uppgång. Om Asien går bra inatt kan det bli en trevlig dag imorgon men som jag ser det kan det gå båda vägarna just nu. Jag hoppas börsen håller i sig ett par månader till så jag hinner fylla på med likvider.

Trevlig nyhet angående Telias Ryska verksamhet och dess framfart på London börsen, borde ge en uppgång i morgon. Om Asien går bra inatt och inte för mycket negativa nyheter angående Italien kommer ut kan index stänga en bra bit över 1200 under morgondagen. Det ryktas om en nedgradering av Italiens betyg efter USA stänger ikväll. Vi får se om ryktet visar sig stämma och isåfall dess påverkan på Asien börserna.

lördag 2 mars 2013

Önskelista

Har ett antal aktier på önskelistan som jag hoppas kan bli lite billigare.
  • Industrivärden som ger indirekt ägande i (Sandvik, SHB, SSAB, SCA, Ericsson, Volvo, Skanska, Indutrade, Höganäs)
  • JM (Passar in bra i en utdelningsportfölj, aktieägarvänligt företag.)
  • Axfood (Defensiv aktie som är utmärkt att äga.)
  • SCA (Har gått från cyklisk känslig aktie till mer defensiv.)
  • Assa Abloy (Global marknad ger riskspridning)
  • Alfa Laval (Global marknad ger riskspridning)
  • Lundbergföretagen (Förutom rent investmentbolag får man även en fastighetsförvaltning)
  • NCC (Vill ha ett stabilt byggföretag i portföljen och Skanska finns redan i Industrivärdens och Lundbergföretagens portföljer)
Förutom dessa finns det ett antal aktier listade på NYSE som jag håller koll på.
Kraftfoods, Wal-Mart, Pepsi, Procter & Gamble, Exxon, Coca-cola

Utdelningar skulle trilla in varje månad med ovanstående amerikanska bolag.

JanuariKraftfoods, Wal-Mart, Pepsi
FebruariProcter & Gamble
MarsExxon, Pepsi
AprilCoca-cola, Kraftfoods, Wal-Mart
MajProcter & Gamble
JuniExxon, Wal-Mart, Pepsi
JuliCoca-cola, Kraftfoods
AugustiProcter & Gamble
SeptemberExxon, Wal-Mart, Pepsi
OktoberCoca-cola, Kraftfoods
NovemberProcter & Gamble
DecemberExxon, Coca-cola

Blir intressant att se om ett par år hur min portfölj ser ut och vilka av dessa bolag som ingår i den.